据外媒，至少有80名持有瑞信at1债券的新加坡投资者正在商讨，欲就瑞士政府决定减记170亿美元的瑞信债券行为联合起诉瑞士政府。
据正在与投资者谈判的律师事务所wilmerhale称，这些债券持有人认为，瑞士政府违反了2003年新加坡与瑞士签署的《新加坡-欧洲自由贸易联盟》中，针对不公平政府行为的保护条款。
上个月，经瑞士政府斡旋，瑞银紧急出手收购瑞信，但瑞士金融市场监管局（finma）的公告显示，此次收购将导致瑞信负债端价值160亿瑞郎的at1资本被全额减记。根据该监管局规定，对于具有系统重要性的银行来说，finma有权在未告知债权人的情况下批准重组计划，并且债权人不得拒绝。
瑞士政府使用紧急法令将债券减记至零，又向股东支付了32.5亿美元，无疑激怒了债券投资者。作为债券的at1被清零，股权投资人却没有全额损失，不仅引发了at1持债人的不满，还带来了众多市场争议。
若此次新加坡投资者发起诉讼，将意味着针对瑞士政府的一场“诉讼战”就此打响。另外，quinn emanuel urquhart & sullivan和pallas partners两家律师事务所也将代表美国持债人准备对瑞士政府的减记行为发起诉讼。
at1债券即额外一级资本债券，是一种可计入银行监管资本的次级债务。当发行机构陷入经济困境时，该债券须承担相应损失，且在资产负债表上的偿还顺序通常排在股权之前。
此前，at1债券虽然风险很高，但在新加坡散户中人气颇高。两位知情人士说，迄今为止，参与商讨的80位投资者在at1债券总计投资了近7000万美元，足以吸引四大全球诉讼基金的兴趣，并且预计有更多的投资者将参与诉讼。
一旦新加坡打响头炮，亚洲其他地区的投资者或将采取类似行动，因为其他地区也有大量的财富管理公司、私人银行和私人持有at1债券。
其中，至少有7.5亿美元的债券是以新加坡元计价的，其中91%来自新加坡，另外7%来自亚洲其他地区。
据wilmerhale律所称，与美国不同，包括新加坡、中国、印度、韩国和日本在内的亚洲国家签署了保护外国投资的多边条约，因此拥有独特的保护措施。
wilmerhale公司专注于国际仲裁的合伙人jonathan lim说：
“有观点认为，瑞士政府违反了这些保护措施，其行为违背了投资者对索赔等级的合法期望，即债券持有人的地位高于股东。”
在美国，at1的长期持有者一般是像pimco和legg mason等的大型基金。但在亚洲，投资者通常是较小的个人和企业。新加坡投资者的at1持有量从20万美元到一些家族企业的1200万美元不等。
其他律师提醒说，新加坡的诉讼是一场“硬仗”，并不看好投资者能拿回他们的钱。
有国际仲裁专家表示：“我还没有仔细评估这种诉讼理由的优势，但我想说这将是一场很难获胜的争论。”
一位在新加坡经营家庭保健业务的投资者，在年初将50万美元的储蓄投资于瑞士信贷at1债券。虽然他希望诉讼能够继续进行，但对此并不抱太大希望。他说：“但这总比什么都不做要好。我想直面这场风暴，希望可以从中学到一些东西。”
新加坡的一位退休企业家透露，自己想参与正在计划的诉讼，因为他感觉在投资了70万美元的at1债券后，“完全被误导”了。
“我之所以投资是因为这是一个家喻户晓的银行。现在我什么都没有了。”
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