【近期铁矿石市场大事】
1.人民银行上海总部：推动大宗商品如铁矿石、石油天然气等重点领域以人民币结算
对于人民币跨境使用，中国人民银行上海总部副主任刘兴亚今日在新闻发布会上表示，更好地引导金融机构为企业提供适配的跨境金融服务，推动人民币跨境投融资业务创新，更好地满足企业的跨境投融资需求。推动大宗商品如铁矿石、石油天然气等重点领域以人民币结算，在“一带一路”、东盟等重点地区和央企、市属国企等重点企业推动跨境人民币结算，更好地服务国家重点战略。
2. 中国钢铁工业协会：推动建立钢铁行业全国统一大市场
2023年4月26日中国钢铁工业协会召开信息发布会，中钢协表示，下阶段要大力推进联合重组，提高产业集中度。要推动建立钢铁行业全国统一大市场，打破区域垄断，破除阻碍重组的体制机制障碍。
3. 山西美锦钢铁有限公司：延长冬储时间
山西美锦钢铁有限公司发布通知：由于冬储结束时间临近，近期钢材市场一直低迷，工地开工率低，社会需求不足预期。经公司研究决定，将原来的冬储截止时间2023年5月15日顺延到2023年6月30日，其他政策不变。
【铁矿石期货产业链一览】
据五矿期货研报，铁矿石在产业链中所处位置，大致可以由下图所示：
从产业链上游来看，铁矿石几乎只作为钢铁生产原材料使用，是钢铁生产最重要的原材料之一，生产1吨生铁约需要1.6吨铁矿石，铁矿石在生铁成本中占比超过60%。上游供给主要依靠进口（进口占比超过 80%），其中巴西和澳大利亚为重要供给方；国内铁矿石（10%-20%）主要分布在辽宁，河北，四川，山西，内蒙古等地，而其中辽宁鞍山矿区是最终要的供给方。
从产业链下游来看，下游需求主要是来取决于钢厂；终端消费需求主要包括房地产、基建、机械和汽车等，一般来说华东与华南地区是中国钢材需求的主要区域。
通常来说，下游需求旺季主要是 3-6 月和 9-11 月，而 1-2 月则属淡季。其中房地产有“金三银四”和“金九银十”关键时期。
【铁矿石基本面分析角度】
据五矿期货研报，分析铁矿石基本面要从以下五个角度来看：
①国内宏观经济：房地产、基建等主要行业决定铁矿石需求。
②供给：中国超过八成铁矿石需要进口，其中四大矿山：巴西的淡水河谷（vale），澳大利亚的力拓（rio），必和必拓（bhp）以及福蒂斯丘（fmg）决定了而主要产量。
③需求：以日均铁水产量和港口疏港量为主，日均铁水产量是最直接可以体现钢厂当前对于铁矿石的需求水平，而疏港量则是体现现货市场的成交情况，从疏港量的高低可以较为准确的判断出钢厂的采购积极性。
④库存：以铁矿石的钢厂库存和港口库存为主，关注一些特殊时间点的钢厂补库动作，比如国庆前后，春节前后等，大幅的补库行为会极易拉动矿价上涨。而铁矿石港口库存则是关注它位置所处的绝对水平和相对水平，一般来说港口库存低位或者说是在去库过程中，比较容易支持矿价上涨，反之亦然。
⑤价差：铁矿石价差主要由高低品价差、基差和近远月价差。当中高品价差开始扩大，那么就可以推测出当前钢厂利润丰厚生产积极性旺盛，钢厂更倾向于采购高品矿；而中低品价差开始缩小，那么就可以推测出当前钢厂利润微薄甚至亏损，使得他们更加倾向于采购低品矿。铁矿石基差水平的高低，是企业进行套期保值或者基差交易的重要依据。
近远月价差在一定程度上可以体现市场交易者对未来铁矿石价格的看法，比如近强远弱，就表明市场不看好未来铁矿石价格。
【铁矿石价格特点】
据五矿期货研报，铁矿石价格有以下三个特点：
①铁矿石在发生大行情的时候，是受到了其他因素的影响，比如矿难。而钢厂利润则是决定这波行情铁矿石价格上下限的重要参考依据。在钢厂利润水平相对较高时，铁矿石价格更容易上涨，在钢厂利润水平相对较低时，铁矿石价格上涨阻力就比较大。
②在铁矿石处于行情上涨或者下跌趋势中，周四的钢联库存数据很难对价格走势造成较大影响。而在处于行情震荡期间，周四的钢联库存数据若有超出市场预期的表现，更容易造成价格波动。
③当国家出台重大行业政策或者发生突发性事件时，对铁矿石价格的影响往往会大于基本面。短期行情或处于相对不理性的状态。
【期货市场概况】
截至4月27日15点收盘，大商所铁矿石期货合约涨跌不一。其中主力合约i2309收盘713.5元/吨，涨幅为0.56%，i2309合约日内减8176手，总持仓达到76.94万手。
【铁矿石基差分析】
据金十期货app基差日历，今日铁矿石期货主力合约i2309期价基差为106.5元/吨，较上一交易日上涨，基差率从10.4%上升至13%。
【机构持仓龙虎榜】
前20席期货公司持仓数据显示：铁矿石期货主力合约今日净持仓-5786手，处于净空头状态，较前一交易日的-9962手有所减少。前20席多头增持1142手，前20席空头减持3034手。值得注意的是，位列前五多空共减仓1548手，其中多头增仓520手，空头减仓2068手。其中，中信期货由净多头转为净空头，净持仓3144手转为今天净持仓-1194手，华泰期货由净空头转为净多头，净持仓由-359手转为-555手。
【机构研报对于铁矿石期货的深度解读】
国泰君安期货：铁矿石基差修复，宽幅震荡（中性）
最近一周，铁矿港口库存和下游铁水产量均出现拐点，前期市场的担忧终于在现实基本面数据上有所现，也使得盘面交易情绪变得较为悲观，铁矿估值出现大幅下挫。经历了近期的快速走跌，当前主力合约价格已对于下游钢厂减产、铁水产量驱动减弱等因素已反映地较为充分。预计接下来期现基差将在一定程度上制约铁矿盘面价格的持续下跌，价格或呈宽幅震荡走势。
中钢期货：短期技术修复，铁矿反弹偏空对待 （看空）
昨日黑色系企稳回升，更多是短期下跌过多后存在技术性修复需求，基本面偏弱格局尚未改变，反弹建议偏空对待。短期负反馈格局下原材料端承压，铁矿石现货端松动，近远月价差大幅收缩，部分管理水平高效的钢厂仍存在一定利润空间，当前钢厂减产动作处于初期酝酿阶段，后期钢厂减产动作将对铁矿石需求产生实质影响，负反馈和钢厂被动减产均对铁矿石需求产生消极影响。基于铁矿石中期趋于宽松且短期需求端见顶回落，铁矿石短中期均存在下行驱动，短期钢厂端利润大面积亏损，部分钢厂开启主动限产，负反馈格局和需求高位下滑格局下现货价格风险更大，后期关注铁水下降幅度以及钢厂利润变动。
美尔雅期货：节前空单部分止盈，等待反弹加空机会（看空）
铁矿外盘率先启动反弹，夜盘随即企稳回升，节前博弈加大。澳巴西发运短暂探底后快速修复，目前处于中性发运水平，根据澳洲矿山季报显示，一季度发运总体偏高，能够完成全年发运目标，后期发运大概率重回高位。铁水产量基本见顶，由于亏损压力持续压制叠加年中集中检修期，钢厂检修减产明显增多，同时补库需求在弱势行情下更难释放，铁矿需求还将持续承压。目前成本端铁矿补跌，负反馈下跌再度确认，止跌条件关注煤炭让利空间、减产推动钢材供需平衡扭转、年中政策面新动向，节前空单部分止盈，等待反弹加空机会。
【未来关注的风险因素】
1. 国外生产及出口销售；
2. 澳洲巴西19港铁矿发运总量；
3. 日均铁水产量情况；
4. 中国47港铁矿石到港总量；
5. 房地产供销比情况；
6. 废钢成交情况；
7. 金三银四旺季需求表现；
8. 国内外宏观经济的影响；
9. 下游成交情况。
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