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生活中的噪音污染，使得身处其中的我们，不胜其害。
然而，在交易中，标的价格走势也存在噪音。
对价格噪音进行合理的评估和度量，有助于我们在交易的时候，选择更合适的交易策略。
价格的噪音可以定义为偏离价格主移动方向的价格波动，高级别的价格噪音，就好比醉汉的步行轨迹，虽然最后他也可能到达了目的地，但是中间却绕了很多的弯路，而低级别的价格噪音，则是接近于一条从起点到终点的直线。
下图是铁矿石05合约的价格走势图，方框中的两段价格走势，价格都是从480到540，前一段的噪音显然比后一段的大得多。
对价格走势噪音的定量计算上，最常用的方法是效率比（efficiency ratio），取所测量时间段内，价格终值和价格初值差值的绝对值，再将该时间段内的价格分成若干小段，将每一段价格差值的绝对值求和，最后用前者除以后者，便得到了该段价格走势的er值（噪音）。
对照下图，很容易看出：er越接近1，噪音越小，价格走势的趋势性越强，er越接近0，噪音越大。
一般来说，越成熟开放的市场，参与度越高，噪音越大。有研究对亚洲地区各国股票指数噪音做了统计对比：
可以看出，中国作为世界第二大经济体，对世界经济起着举足轻重的作用，目前中国股票市场指数的噪音，比起日本，港股和新加坡等市场较小。
有效的度量价格的走势噪音，对我们的交易有很大的帮助。
期货市场的商品总体价格走势特点而言，工业品和化工品的走势噪音相对较小，而农产品价格走势的噪音较大。
传统的趋势跟踪类型的交易系统，在噪音相对较小的市场上，能够获得较好的收益，这也是为何国内众多的cta产品，会在黑色板块上投入较多的资金权重。
而对于噪音大的市场，用价格突破作为入市信号，显然会很受伤。
最典型的就是近年来油脂粕类市场。对于这样的品种，更适合波段型的交易策略。而对于长周期的交易者而言，在噪音大的市场交易，更倾向于选择更大的时间周期和更宽的止损空间，为的就是能够更好的过滤价格噪音，以捕捉大级别的价格趋势。