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垃圾债券市场再度变得火爆，commscope控股的垃圾债券发行规模创一年多来美国高收益债券发行规模之最，这是近期价格反弹吸引更多发行者的最新迹象。
根据周一提交的一份文件，这家无线网络提供商将通过旗下的commscope finance llc子公司借款30亿美元，为收购arris international提供资金。预计将于下周定价的三批债券的收益，来自上周为帮助74亿美元的交易提供的38.69亿美元定期贷款。
这将是avantor自2017年9月发行35亿美元垃圾债券以来规模最大的一次。这也是垃圾债券市场解冻的最新例证。在经历了数周的沉寂之后，垃圾债券和ig债券的息差暴跌和收益率骤降，导致此类债券的发行量激增。
如上图所示，自今年初以来，高收益债券息差已收窄100个基点，原因是急需发债的投资者大量涌向市场，寻求新的供应，而自美国财长努钦召集暴跌救市队以来，近期股市大幅反弹，导致风险情绪飙升。
以下是本周垃圾债券和杠杆贷款市场的一些其他交易：
· 科尔法克斯公司（colfax corp．）正准备以10亿美元的价格从黑石(33.16, -0.03, -0.09%)集团（blackstone）手中收购djo global inc．；
· dun & bradstreet此次13.5亿美元的ipo预计将于本周晚些时候定价，这将是去年11月以来首次获得ccc评级的ipo。它还借了26.3亿美元的定期贷款用于收购；
· studio city预计将发行4.25亿美元债券，为收购要约融资；
· 在杠杆贷款领域，brightspring health和pf chang ‘s周一将举行贷款机构会议。
然而，并非垃圾债券市场的每一个角落都在享受最近的复兴。正如我们上周晚些时候所报道的那样，美国石油勘探和生产企业（多数为垃圾级）的融资活动仍处于冻结状态。自去年10月原油价格开始下跌以来，这些企业的融资活动大幅下滑，表明它们削减了资本支出预算，活动持续放缓。
正如英国《金融时报》最近报道的那样，dealogic的数据显示，自去年11月初以来，该行业的公司没有进行过一次债券发行，同时股票发行也有所放缓。数据显示，在经历了2018年美国石油产量创纪录的飙升之后，今年的增长将会放缓。
基金管理公司amundi pioneer的高收益联席主管肯·莫纳汉（ken monaghan）表示，勘探和生产企业债券收益率的上升令潜在借款人望而却步，与美国国债的息差从峰值时的3.9%升至7.5%，今年回落至约5.9%。
莫纳汉表示：
“除非迫不得已，否则没有人希望发行债券。在峰值时，他们本以为收益率会在10.25%左右。这非常昂贵。”