【隔夜要闻】
2022年浙江将建成8万个5g基站。昨天，据中国新闻网报道，浙江计划明年建成3万个5g基站，11个设区市的城区都将实现5g信号的全覆盖。到2022年，建成8万个5g基站，县级以上城市及重点乡镇都可以实现5g信号全覆盖。
新iphone成本降幅超10％。昨天，据中国网报道，有消息称2019款iphone首批订单预计会在9月底前交付苹果。和去年相比，苹果的制造成本至少能便宜10%。
三大指数齐聚a股。今天，据中证报报道，标普道琼斯指数日前将1099只a股纳入相关指数，至此国际三大指数巨头均已将a股纳入，这意味着外资投资a股进入一个新阶段。
【行情回顾】
美国经济数据喜忧参半。美国公布的经济数据喜忧参半。美国当周初请失业金人数和8月adp就业人数均超预期。不过，7月营建支出月率不及预期；8月ism制造业pmi数据更是3年来首次跌破荣枯线。还有就是，8月非农就业人口仅录得增加13万人，跌至2019年5月以来新低。
美国官员存分歧。基于当前的经济状况，美联储主席鲍威尔并没有过度担心美国将会陷入经济衰退期。他表示，将继续采取适当行动来支持经济增长。而美国总统特朗普则认为美联储应该进一步降息。分析指出，市场预计美联储将在9月份降息。综合周内行情来看，美元指数震荡走跌，最低接近98关口。
黄金震荡波动。黄金则上演过山车行情。黄金周内最高触及1556.87美元每盎司，刷新六年新高。随后受避险情绪消退的影响，黄金一度大跌20多美元。目前徘徊在1500上方。值得注意的是，世界黄金协会发布报告称，受全球主要央行降息的驱动，黄金etf持仓在过去3个月内增加了13%。
白银跌超1%。白银早些时候上涨动能十分强劲，从18.44美元每盎司一度上扬到19.62美元每盎司，上涨了1.18美元。到了周四，市场情绪回暖，白银进入大级别回调，最低触及17.95美元每盎司，跌幅超过1%。
欧元区经济前景蒙阴。接着来关注一下欧洲方面。欧洲经济数据整体表现不佳。欧元区7月ppi月率符合市场预期。不过，德国制造业pmi接近7年低位，意大利制造业pmi连续11个月处于50荣枯线下方，欧元区制造业pmi录得2013年以来第二低的表现。德国7月季调后工业产出环比减少0.6%，不及预期。受近期疲弱的经济数据影响，意大利10年期国债收益率首次跌破0.90%。有分析指出，低迷的经济数据，可能强化欧洲央行下周将出台货币宽松措施的预期。市场预期欧洲央行9月降息20个基点的概率约为60%。
意大利风波迎来转机。而意大利则传来了一则好消息。意大利总理孔特获得五星运动党线上投票的支持。这意味着联合政府的组建有望达成。意大利政局稳定，对欧元有一定的支撑作用。综合一周行情来看，欧元兑美元小幅上涨。
无协议脱欧风险仍存。而英镑兑美元一度下滑至低点1.1959，刷新2016年10月以来新低。随后出现大幅反弹，目前徘徊在1.23关口附近。英镑的过山车行情，和无协议脱欧的风险紧密相连。早些时候，约翰逊政府官员再度喊话称将在10月31日脱欧。而工党领袖科尔宾、前财政大臣哈蒙德等议员均力图阻止无协议脱欧，希望提前大选。在脱欧一事上，英国官员无法达成一致看法，拖累了英镑。然而，晚些时候英国上议院通过阻止“无协议脱欧”的法案。无协议脱欧风险减缓，英镑闻讯大涨。值得注意的是，约翰逊要求议会休会得到法院的支持，无协议脱欧风险仍存。
英国经济疲软。此前，市场对脱欧进程的担忧，抑制了企业和消费者的支出。数据显示，英国8月服务业pmi录得50.6，不及预期。英国央行行长卡尼指出，英国经济比前几个月预测的还要疲软。如果无协议脱欧成为现实，他更倾向于实行宽松政策。
美油涨幅超过2%。最后，来关注一下油市。本周油市多空因素交织。利空方面，api数据显示美国原油库存意外增加。而欧佩克8月原油产量略有上升。利多方面，俄罗斯计划9月达到100%的减产执行率。美国当周石油钻井平台总数跌至738口，为连续三周录得下降。而eia报告显示，至8月30日当周原油库存下降477.1万桶，提振了油价。此外，美伊关系进一步恶化，加剧了市场对伊朗原油供应的担忧。综合来看，多方继续主导市场，美油周内涨幅超过3%。
股市方面，上周五，美股收盘一片飘红，标普500指数上涨了0.09%，纳斯达克指数的涨幅为0.17%，道琼斯指数上涨了0.26%；今天早上，中国股市开盘齐齐上升，上证综指的涨幅为0.81%，深证成指的涨幅为0.85%，香港恒生指数上涨了0.20%。
内盘期货方面，黑色系和有色金属一片飘绿，沪金下跌了1.07%，铁矿石的跌幅为2.17%，沪银的跌幅为3.95%。能源化工板块涨跌互现，玻璃上涨了0.82%，甲醇的涨幅为1.69%，20号胶的跌幅为0.63%，农产品方面齐齐下跌，豆二的跌幅为1.52%，苹果下跌了1.57%，红枣下跌了2.31%。
【风险预警】
原油对冲交易开启，短期油价将承压。近日有消息称，墨西哥已经启动规模10亿美元的年度石油对冲计划。石油行业高级经济师朱润民分析表示，墨西哥的原油对冲操作，对短期的原油价格形成下行驱动，不过不会影响中长期价格走势。虽然美国对伊朗施压，导致伊朗原油销量下滑，将支撑油价。但是2020年国际油价基本面的走势是偏弱的。因为全球经济在平衡过程中的经贸和经济摩擦将形成下行驱动力。
避险情绪犹存，日元料走强。近期，东京三菱日联银行认为，美元兑日元将在105到108区域下行。该机构表示，虽然日本投资者抛售日元在一定程度上支撑美元兑日元。接下来，美国零售销售数据和日本内阁重组不太可能对该货币产生很大的影响。在全球经贸局势紧张，以及经济面临较大下行风险的情形下，避险情绪对日元有比较强力的支撑。因此该机构认为，美元兑日元可能继续走弱。
新西兰联储或继续降息，纽元恐承压。澳新银行近期表示，新西兰联储会把降息的功能发挥到极限。该机构认为，到明年5月，新西兰联储将会把官方现金利率会下调至0.25%。近期新西兰的经济增速指标与新西兰联储的计划并不一致，同时本地通胀预期在下降。在同时段，澳洲联储也在降息，这会给新西兰的财政环境造成不小的压力。再加上全球经济前景，本地劳动力市场和乳制品产业都处在下行中。基于此，澳新银行认为，新西兰将延续鸽派货币政策。如果真的是这样的话，纽元兑美元可能大幅走弱。
【重点前瞻】
周一待定 英国议会或否决提前大选提议。先来看看英国的情况。自从英国首相约翰逊上台之后，他就表示，英国将会在10月底脱欧，即便是无序脱欧也可以接受。对此，英国最大反对党工党领袖科尔宾、前财政大臣哈蒙德等议员都不满意，并且尝试阻止无协议脱欧，并希望提前举行大选。
在上周，英国议会上院通过一项旨在阻止“无协议脱欧”的法案，该法案将在呈交女王伊丽莎白二世签署后成为法律。
这意味着在法律层面，约翰逊将不能实行“无协议脱欧”。此间观察人士认为，除非英国在10月19日欧盟峰会结束之前与欧盟达成新的“脱欧”协议，否则约翰逊将不得不寻求欧盟同意推迟“脱欧”。
针对约翰逊提出的提前举行大选的提议，科尔宾在和自由民主党、苏格兰民族党等反对党领导人讨论之后表示，将会投反对票或弃权，让约翰逊难以获得超过三分之二的议员的支持。就在上周，约翰逊已经提议过一次举行提前大选，可惜的是，他的动议被议会否决了。因此我们预期，英国议会可能再次否决提前举行大选的提议。各位还请留意。
周三待定 欧佩克8月产油量恐增加。接着关注一下油市，来看看欧佩克将会公布的月报。在7月份，欧佩克原油产出为2961万桶每天，比6月减少24.6万桶。另外该组织预计2019年非欧佩克石油供应增速为197万桶每天，比前一个月下调7.2万桶。需求方面，欧佩克预计2019年全球原油需求增速将下降110万桶每天。欧佩克表示，因为全球经济发展的不确定性，这一预测存在下行风险，经济放缓和贸易局势或使油价承压。
在这样的背景下，欧佩克8月的原油产量会有怎样的变化呢？有调查显示，欧佩克8月石油日产量为2999万桶，比7月有所增加，是今年减产以来的首次月度增产。机构指出，尼日利亚和沙特可能是8月份增产的主要国家，沙特增产5万桶每天，不过其减产规模仍高于此前承诺的水平。尼日利亚并未减产，并且在8月份再度增产6万桶。
周四19:45 欧佩克恐下调原油需求预期。需要警惕的是全球经贸格局正在进一步恶化，在各大经济体需求疲弱的情形下，欧佩克可能继续下调年内原油需求预期。
欧央行料将降息。周四，欧央行将会公布的利率决议。在7月份，该央行维持三大关键利率不变。同时调整了前瞻性指引，预计将保持现有关键利率水平不变或者更低水平至少至2020年上半年，随时准备好调整所有工具来确保通胀以持续性方式朝着目标前进。决议公布之后，市场更加笃定欧央行将在9月降息。
“欧洲央行ois”显示，欧洲央行9月降息10个基点至-0.5%的概率为54.2%，降息20个基点至-0.6%的概率为45.8%。而有的机构更加消极，高盛认为，欧洲央行将会进行大规模的宽松政策，包括将存款利率下调20个基点；每月购债300亿欧元，为期9个月。虽然市场对这样预期已经消化了很久，但是如果欧央行的立场更加鸽派的话，那么欧元可能进一步走弱。
但是也要警惕，如果欧央行以及德拉基的立场并未超出市场的预期，欧元反而可能走高。
周五20:30 美国“恐怖数据”料将回落。最后，再来关注素有恐怖数据之称的美国零售销售月率。在7月份，该数据意外走强，录得0.7%。有机构评论称，数据表明第三季度开始，消费者支出强劲，这可以缓解金融市场对经济可能进入衰退的担忧。如果今天公布的数据持续走强的话，那么美联储放宽货币政策的压力会减小很多。
当前市场预期，美国8月零售销售月率为0.3%，如果该数据符合预期，或者超过预期，美元指数有望获得支撑。反之，如果低于预期，美元指数可能遭遇打击。
需要警惕是，通胀低迷是美联储7月降息的原因之一。与此同时，全球经济减速对美国的影响也让市场担忧。如果数据远不及预期，将会加剧市场对美国经济衰退的疑虑，进而使得美联储面临更大降息压力。
此外，本周值得大家重点关注的数据有：
周二16:30 英国7月三个月ilo失业率：前值3.9%。
周二20:00 英国央行行长卡尼发表讲话。
周三00:00 eia公布月度短期能源展望报告。
周四待定 欧佩克与非欧佩克产油国部长级监督委员会会议召开。
周四16:00 iea公布月度原油市场报告。
周四20:30 美国至9月7日当周初请失业金人数 前值21.7万人。
周四20:30 美国8月季调后cpi月率：前值0.3%，预测值 0.1%。
今天值得大家关注的数据有：
14:00德国7月未季调贸易帐：前值168亿欧元，预测值174亿欧元。
14:00德国7月未季调经常帐：前值206亿欧元，预测值164亿欧元。
14:30 法国8月bof商业信心指数：前值95，预测值96。
16:30 英国7月季调后商品贸易帐：前值-70.09亿英镑，预测值-96亿英镑。
16:30 英国7月工业产出月率：前值-0.1%，预测值 -0.1%。
16:30 英国7月制造业产出月率：前值-0.2%，预测值-0.1%。
16:30 英国7月三个月gdp月率：前值-0.2%，预测值-0.1%。
16:30 欧元区9月sentix投资者信心指数：前值-13.7，预测值-14。
周二09:30：中国8月cpi年率前值2.8%，预测值2.6%。
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